Горящий прогноз по EUR/USD от 12.09.2022

После небольшого отскока единая европейская валюта возобновила рост и смогла вновь вернуться в район 1,01. Но сами масштабы роста незначительные, так что ничего необычного не произошло. Совершенно очевидно, что после резкого повышения ставки рефинансирования Европейского Центрального Банка рынок теперь будет ждать дальнейших шагов со стороны Федеральной Резервной Системы. Но заседание Федерального комитета по операциям на открытом рынке состоится лишь на следующей недели. А до тех пор единственное, что может повлиять на настроения инвесторов и сдвинуть рынок с места, так это только лишь инфляция в Соединенных Штатах. Данные по которой публикуются завтра. А до тех пор рынок, скорее всего, так и будет оставаться в районе текущих значений, и единая европейская валюта вряд ли сможет подняться выше 1,01.

Евро по отношению к доллару США сумела укрепить свои позиции в период минувшей недели. Вследствие чего котировка ушла выше двухнедельного диапазона 0.9900/1.0050.

Технические инструменты RSI H4 в ходе интенсивного укрепления курса евро достиг зоны перекупленности, что стало сигналом о локальном перегреве длинных позиций. RSI D1 пересек среднюю линию 50 снизу вверх, это первичный сигнал возможной смены торговых интересов.

Скользящие линии MA на Alligator H4 направлены вверх, что соответствует восходящему циклу по евро. Alligator D1 имеет первичный сигнал смены направления, зеленая линия MA пересекает красную линию снизу вверх.

На торговом графике дневного периода наблюдается замедление нисходящего тренда. Это выражено в стадии застоя вдоль уровня паритета.

Ожидания и перспективы

С открытия новой торговой недели возник восходящий ГЭП примерно на 60 пунктов. Этот ценовый разрыв вернул котировку к максимумам минувшей недели. Для того чтобы возник сигнал о пролонгации восходящего цикла, котировке необходимо удержаться выше отметки 1.0120. В противном случае нас ожидает обратный ход по направлению уровня паритета.

Комплексный индикаторный анализ в краткосрочном и внутридневном периодах указывают на восходящий цикл за счет движения цены в пределах максимума минувшей недели. В среднесрочном периоде технические инструменты имеют переменный сигнал, который в большей степени все еще ориентирован на нисходящий тренд.

Фунт меняет правила игры

Смеется тот, кто смеется последним. ЕС успел подготовиться, снизив долю импорта российского газа с 40% до вооруженного конфликта на Украине до 9%. Хранилища заполнены на более чем 80%, что позволяет пережить нехолодную зиму, а планы Брюсселя по ограничению цен заставляют падать котировки фьючерсов на голубое топливо. Это стало настоящим глотком свежего воздуха для европейских валют. И фунт – не исключение.

Долгое время стерлинг находился в опале из-за энергетического кризиса, третьего премьер-министра за последние три года и двузначной инфляции. В такой ситуации инвесторы относились к фунту как мухи к подгоревшему тосту. На самом деле британская валюта может стать для них джемом. Вместо того чтобы начать свою работу на посту главы правительства с анонсированного в ходне предвыборной компании снижения налогов, Лиз Трасс поставила во главу угла подавление инфляции и пообещала домохозяйствам фискальные стимулы на £150 млрд для спасения от энергетической бедности, что существенно меняет правила игры.

По оценкам правительства, пакет помощи снизит CPI на 5 п.п. Исследования Capital Economics показывают, что потребительские цены достигнут пика не в январе, как ранее предполагалось, а в ноябре. Этот пик будет не в 14,5%, а в 11,5%, что ниже прогноза банка Англии в 13%.

Фактическая и прогнозируемая BoE динамика британской инфляции

Вместе с тем любые фискальные стимулы ускоряют рост ВВП и способствуют повышению цен, поэтому £150 млрд пакет от Лиз Трасс рассматривается как про-инфляционный. Да, его воздействие будет проявляться позднее, однако Банка Англии должен действовать уже сейчас, чтобы не допустить роста инфляционных ожиданий и закрепления CPI на повышенном уровне надолго. В связи с этим Nomura ожидает взлета ставки РЕПО до 3,75% в ближайшие месяцы, NatWest Markets повысил свой прогноз с 2,5% до 3,5%, а JP Morgan считает, что увеличение затрат по займам на 75 б.п в сентябре вполне реально.

На самом деле из-за политической неопределенности Эндрю Бэйли и его коллеги оказались в еще худшем положении, чем были. Им нужно оценить влияние фискальных стимулов от нового правительства, и смерть британской королевы оказалась кстати. BoE сообщил о переносе своего заседания с 15 на 22 сентября, то бишь выиграл время.

На текущей неделе фунт ожидает насыщенный экономический календарь, включая статистику по внешней торговле, ВВП, инфляции, рынку труда и розничным продажам. Хотя динамика GBPUSD в большей степени будет зависеть от цен на газ в Европе и от реакции фондовых индексов США на релиз данных по американскому CPI.

Технически на дневном графике GBPUSD после достижения парой ранее обозначенного таргета на 161,8% по паттерну AB=CD последовал закономерный отскок. Отбой от сопротивлений на 1,175-1,177 и 1,182-1,184 следует использовать для продаж.