Сможет ли золото удержаться на волне роста и добраться до рекордных максимумов 2020 года?

Золото подорожало по итогам уже 6 сессий подряд и тем самым вырвалось наконец из 15-месячного нисходящего тренда. Но есть ли у слитков потенциал повторить ценовой рекорд 2020 года?

В четверг желтый металл продолжил свое впечатляющее ралли, которое начал еще на прошлой неделе. Таким образом, золото продемонстрировало позитивную динамику по итогам уже 6 торгов подряд. Это самый продолжительный рост актива с момента 6-дневного подъема, закончившегося 20 мая.

Вчера стоимость золота подскочила на 0,8%, или $15,60. На закрытии сессии слитки торговались по $1 863,90. При этом наиболее активно торгуемые контракты достигли максимального с 14 июня уровня.

Подъему драгоценного металла не смог помешать даже сильный доллар. 11 ноября индекс американской валюты укрепился на 0,3% по отношению к своим основным конкурентам. Показатель составил 95,142 пункта.

Аналитики обращают внимание на то, что сейчас ключевым ценообразующим фактором для золота является резкий рост инфляции в США.

Опубликованная в среду статистика показала, что индекс потребительских цен поднялся в октябре на 0,9% в месячном исчислении, тогда как экономисты ожидали подъема на 0,6%.

Однако более шокирующими оказались данные в годовом выражении. В прошлом месяце уровень инфляции в США достиг 6,2%. Это самый большой за более чем 30 лет скачок.

Усилившееся инфляционное давление позволило котировкам золота взлететь на 1% в середине рабочей недели. Такой значительный дневной прирост, а также сохраняющийся в течение уже нескольких сессий позитивный настрой на рынке драгметалла помогли слиткам вырваться из 15-месячного нисходящего тренда, сообщает Bloomberg.

– Инфляция в этом году оказала сильное понижательное давление на металл, так как инвесторы ожидали, что рост цен побудит Федеральную резервную систему свернуть масштабные стимулирующие меры, – отмечает аналитик Эдди Спенс. – Но поскольку ФРС намерена удерживать ставки на низком уровне из-за все еще высокой безработицы, опасения по поводу вышедшей из-под контроля инфляции усиливают в настоящее время привлекательность золота.

Рыночный стратег Уоррен Венкетас подчеркивает, что большую часть года драгоценный металл играл вторую скрипку на фоне других активов. Причем одним из основных его конкурентов был биткоин, который также рассматривается инвесторами как хедж от инфляции. Однако сейчас, по мнению эксперта, золоту наконец настало время выйти на передний план.

– Технически золото идеально настроено для бычьего ралли, – говорит У. Вентекас. – А более высокий и устойчивый, чем ожидалось, рост цен в США поможет повысить его стоимость. Думаю, инфляция будет более продолжительной, чем первоначально прогнозировалось, и сохранится на текущем уровне в течение следующих 6 месяцев или около того.

В то же время аналитик не видит оснований полагать, что ФРС повысит процентные ставки раньше сентября или даже декабря 2022 года. На этом фоне цены на золото в ближайшей перспективе будут продолжать уверенный рост. По оценке эксперта, к концу текущего года слитки имеют шанс подняться до $1 916.

– Также есть вероятность, что в следующем году золото может достичь рекордных максимумов 2020 года, превышающих $2 000 за унцию. Этому будет способствовать то, что спрос на драгоценный металл догонит спрос на другие альтернативные активы, защищающие от инфляции, – предположил эксперт.

Между тем далеко не все аналитики настроены так оптимистично по отношению к более отдаленным перспективам золота. Например, рыночные стратеги Citibank предупреждают инвесторов о том, что к концу зимы новый импульс металла может иссякнуть.

Эксперты Citi повысили целевую цену слитков на ближайшие 3 месяца на 11%. По их подсчетам, желтый актив действительно может взлететь до $1 900. Однако базовый сценарий аналитиков на 2022 год по-прежнему остается медвежьим.

Они ожидают, что Федрезерв сообщит о более скором ужесточении курса на своем декабрьском заседании. В таком случае золоту предстоит столкнуться с очень сильным встречным ветром – ростом доллара и доходности американских гособлигаций.

GBP/USD: зловещая улыбка инфляции сплотила фунт и доллар

Американская и британская валюты преодолевают негативное влияние высокой инфляции. Однако в этой борьбе с непредсказуемым результатом их силы неравны.

После публикации данных по потребительской инфляции в Соединенных Штатах гринбек взлетел на головокружительную высоту, опередив конкурентов. Он сумел воспользоваться ситуацией, чего нельзя сказать о евро и фунте. Британская валюта на фоне высокой инфляции и ослабления национальной экономики оказалась на минимуме 2021 года.

По мнению аналитиков, экономика Соединенного Королевства потеряла импульс роста. Согласно текущим макроданным, предоставленным Управлением национальной статистики, в сентябре этого года экономика страны выросла на 0,6%, однако оценки за предыдущие месяцы были пересмотрены в сторону снижения. На этом фоне эксперты зафиксировали ухудшение текущей экономической обстановки по сравнению с февралем 2020 года. Масла в огонь добавил всплеск инфляции в США, которого не наблюдалось за более чем 30 лет. Это способствовало росту USD и новому витку ожиданий подъема процентных ставок со стороны ФРС. Однако аналитики считают, что в ближайшее время усиление гринбека будет связано не с действиями Федрезерва, а с сокращением ликвидности и снижением риск-аппетита на мировых рынках.

Напомним, что на ноябрьском заседании по вопросам ДКП Банк Англии сохранил процентную ставку на уровне 0,1%. При этом регулятор оставил пространство для маневра, допуская возможность ее подъема. В настоящий момент рынки оценивают вероятность повышения ставок в декабре как высокую, если не вмешаются форс-мажорные обстоятельства.

Согласно оценкам специалистов, ужесточение ДКП со стороны Банка Англии усилит позиции британской валюты. По словам Дина Тернера, экономиста UBS Global Wealth Management, подъем ключевой ставки станет драйвером роста фунта. Дополнительную поддержку «британцу» окажет восстановление рынка труда в стране. По словам Джеймса Смита, экономиста банка ING, данный вопрос жизненно важен для регулятора и британской экономики.

Вечером в четверг, 11 ноября, стерлинг просел на 0,24%, до 1,3365. Это самый низкий показатель, зафиксированный с декабря 2020 года, подчеркивают эксперты. Утром в пятницу, 12 ноября, пара GBP/USD оставалась вблизи этой отметки, торгуясь по 1,3367.

По данным технического анализа, скольжение пары GBP/USD замедлилось вблизи уровня 1,3392, который является областью многомесячных минимумов. Позже в тандеме началась консолидация, в ходе которой фунт отдалился от скользящих средних с периодами 34, 55, 89 и 144. Данные индикаторы указывают на сохранение в среднесрочной перспективе «медвежьих» настроений в паре GBP/USD, подчеркивают эксперты.

Участники рынка ожидают дальнейшего ослабления «британца», на динамку которого влияет неоднозначная экономическая обстановка в стране. Сложная ситуация, обусловленная негативными последствиями Breхit, дестабилизирует фунт. Инвесторы обеспокоены трудностями, связанными с дальнейшими торговыми отношениями между Великобританией и Северной Ирландией, а также позицией Европейского союза. Напомним, что Дэвид Фрост, министр Великобритании по вопросам Breхit, заявил, что Брюсселю следует воздержаться от «непропорциональных ответных мер», если Лондон даст ход чрезвычайным решениям, запущенным в одностороннем порядке.

По мнению экспертов, хищный оскал инфляции не помешает подъему ключевых валют в среднесрочной и долгосрочной перспективах. Гринбек уже продемонстрировал свою силу, евро стремится ему подражать, а стерлинг ищет возможности для роста. По мнению специалистов, в ближайшие месяцы эти поиски увенчаются успехом для GBP.