USD: инфляция – переменчивая дама: сегодня доллар на коне, а завтра – в яме

Триумф доллара, состоявшийся вечером во вторник, 13 июля, благодаря сногсшибательным отчетам по инфляции в США, спровоцировал дисбаланс на рынке. Однако эксперты призывают не почивать на лаврах, а готовиться к возможному отскоку цены гринбека.

Вчерашний отчет по уровню инфляции в США, которая, вопреки прогнозам, не замедлилась, а резко ускорилась, дал гринбеку импульс роста. Американская валюта пережила свой звездный час, обогнав европейскую. Согласно сведениям Министерства труда США, в минувшем месяце годовая инфляция увеличилась до 5,4% с прежних 5%. Это рекордный показатель за последние 13 лет, утверждают аналитики, ожидавшие его снижения до 4,9%.

В настоящее время потребительская инфляция в Америке уверенно растет, несмотря на прогнозы и заявления ФРС. Специалисты обращают внимание на ускорение базовой инфляции на 0,9% м/м, которая перечеркнула прежние расчеты. В фокусе макростатистики – стремительное удорожание автомобилей на вторичном рынке США (более чем на 10% м/м), а также заметный рост цен на продукты питания (на 0,8% м/м) и энергоносители (на 1,5% м/м). Отметим, что последний показатель впервые увеличился с апреля 2021 года.

Текущие данные по американской инфляции «похоронили» надежды рынка на то, что ее пик пройден. В сложившихся обстоятельствах возможно ужесточение риторики ФРС, а также быстрое сворачивание стимулов. Это способно расшатать позиции доллара, стремительный взлет которого приостановился. При этом усиливается риск ввода кардинальных мер со стороны Федрезерва, которому придется сдерживать рост инфляционного пика. По оценкам аналитиков, очередной вираж инфляции может оказаться отнюдь не кратковременным, а способным перезапустить ряд экономических процессов.

Сложившаяся ситуация внесла дисбаланс в динамику американской валюты. Согласно расчетам экономистов HSBC, в ближайшее время катализаторами укрепления USD будут высокие краткосрочные ставки в США и глобальное замедление экономики. «Когда рынок сфокусирован на ужесточении политики Федрезерва, гринбек демонстрирует проциклическое поведение. Оно заключается в том, что USD укрепляется на сильных экономических данных, а при разочаровывающей макростатистике – слабеет. Однако сейчас ситуация изменилась, и доллар ведет себя непредсказуемо. Мы наблюдаем последний этап циклического снижения USD, начавшегося в апреле 2020 года. Однако достижение поворотной точки в динамике гринбека остается под вопросом», – подчеркивают в HSBC.

Ответной реакцией рынка на инфляционные данные стала покупка доллара, который подешевел на 0,1% до 1,1786. Утром в среду, 14 июля, пара EUR/USD курсировала вблизи 1,1795, стремясь наверстать упущенное. По мнению аналитиков, долгосрочным инвесторам следует дождаться комментариев главы регулятора Джерома Пауэлла, который выступит сегодня перед Конгрессом США. Позже ожидается публикация «Бежевой книги» ФРС, в которой представлены комментарии по экономической ситуации в стране.

Длительная уверенность Федрезерва в отношении временного характера инфляции в США способна нанести очередной удар по доллару, который усиленно держит оборону. На рынках растет напряжение из-за возможной смены позиции регулятора, которому придется пересмотреть прежние оптимистичные утверждения по поводу инфляции, а также ускорить сокращение скупки ипотечных бумаг (MBS) и казначейских бондов. Сложившаяся ситуация может негативно повлиять на USD, который начал сдавать свои позиции. Однако до дна гринбеку еще далеко, уверены эксперты. Завоеванные вершины – не последние в череде побед «американца», восстановительные способности которого остаются неизменными.

Биткоин не боится новых репрессий: к августу он может вырасти до $37 тыс.

Во вторник главная криптовалюта снова разочаровала инвесторов, спикировав до минимального за 5 дней значения. Цена актива опустилась ниже $32 тыс. и продолжила вяло двигаться вниз сегодня утром.

Очередное падение биткоина произошло на фоне вчерашней публикации данных по инфляции в США. Рост цен, достигший рекордного с 2008 года уровня, может спровоцировать изменение текущего курса ФРС США в сторону ужесточения денежно-монетарной политики. А это является негативной повесткой для рискованных активов, в том числе для цифровых валют.

В то же время аналитики отмечают, что криптомаркет уже очень устал от плохих новостей. Об этом говорит аморфная реакция рынка на последние неблагоприятные для него события. Инвесторы, например, почти проигнорировали очередные комментарии китайского правительства насчет криптовалют.

Также прохладно трейдеры отнеслись к кампании, которую развернули Великобритания, Япония и другие страны против криптовалютной биржи Binance. «Война» затронула лишь интересы резидентов этих государств, подкинув им проблем с пополнением счетов.

Однако на делах самой биржи упомянутые баталии никак не отразились. Доказательством тому служит динамика Binance Coin: за последнюю неделю актив продемонстрировал лучшие показатели среди цифровых валют, входящих в топ-10.

На этом основании некоторые эксперты считают, что вероятность отмены стимулирующей политики в США, а также начатая ФРС работа в сфере регулирования криптоиндустрии не должны оказать сверхсильного давления на биткоин и другие монеты.

Такого мнения придерживается, например, глава криптовалютного банка Avanti Кейтлин Лонг. Вчера она заявила о том, что американский регулятор собирается усложнить доступ к платежным системам и банковским счетам для компаний, чья деятельность связана с цифровыми активами.

Все дело в том, что 13 июля завершился этап опроса общественного мнения по документу, принятие которого инициирует Федрезерв. Этот проект определит принципы, на основании которых будет осуществляться оценка запросов на предоставление доступа к сервисам регулятора.

– Судя по всему, репрессии уже начались, но, думаю, они не отразятся напрямую на биткоине и других активах, но при этом, конечно, пострадают посредники, – прокомментировала Лонг.

Эксперт считает, что в случае принятия документа может повториться ситуация 4-летней давности, когда многие криптокомпании лишились своих банковских депозитов.

Прогноз руководителя инвестиционного департамента ICB Fund Аарона Хомского также позитивный. Он уверен, что в долгосрочной перспективе рынок цифровых активов ждет рост, даже несмотря на возможное ужесточение условий для криптоиндустрии со стороны ФРС США.

Эксперт настроен оптимистично и по поводу среднесрочной динамики главной виртуальной монеты. По его оценке, уже к августу цена биткоина может взлететь до $37 тыс.

– Ончейн-индикаторы свидетельствуют о том, что настроение многих инвесторов, в том числе тех, кто пострадал от переезда майнеров из Китая, изменилось. Трейдеры перешли от продаж к накоплению активов, что увеличивает вероятность наступления бычьего тренда, – резюмировал специалист.

В то же время Хомский видит большой потенциал роста и у главного конкурента биткоина. По его мнению, к концу июля Ethereum способен дойти до отметки в $2 500. Трамплином для актива послужит запуск обновления «Лондон» в официальной сети альткоина в рамках ее перехода на протокол 2.0.

За яркими рекордами – стремительное падение: нефть бессильна перед множеством негативных факторов

В среду, после ярких рекордов нефти WTI накануне, мировые цены на черное золото демонстрируют снижение на фоне опасений инвесторов по поводу распространения нового штамма COVID-19.

Так, стоимость сентябрьских фьючерсов североморской нефти марки Brent просела на 0,21% – до $76,33 за баррель. На закрытии торговой сессии во вторник эти контракты выросли в цене на 1,8%, до отметки $76,49 за баррель.

Стоимость августовских фьючерсов марки WTI к моменту написания материала потеряла 0,25% и снизилась до уровня $75,06 за баррель. Во вторник цена барреля нефти WTI подскочила на 1,6% – до $75,25 – максимума с осени 2018 года.

Участники рынка всерьез обеспокоены ситуацией с быстрым распространением нового коронавирусного штамма «дельта» во всем в мире, что значительно ограничивает потенциал роста нефти. Инвесторы опасаются, что такая неблагоприятная эпидемиологическая обстановка приведет к принятию дополнительных карантинных ограничений в некоторых странах мира, что в свою очередь спровоцирует снижение спроса на нефть.

При этом, согласно внутренней статистике из США – данным Американского института нефти, падение запасов сырья в стране за ушедшую неделю составило 4 млн баррелей. При этом аналитики прогнозировали уменьшение на 4,3 млн баррелей.

В среду участники нефтяного рынка ожидают публикацию доклада Министерства энергетики о резервах энергоносителей в США. Опрошенные ранее эксперты ожидают, что запасы черного золота в стране на прошлой неделе снизились на 4,9 млн баррелей. Кроме того, аналитики предполагают, что данные Минэнерго покажут падение запасов бензина на 1,6 млн баррелей и снижение резервов дистиллятов на 1,3 млн баррелей.

Сегодня участники сырьевых рынков обеспокоены неопределенностью вокруг сделки альянса ОПЕК+ в условиях быстрого восстановления экономики США и масштабного сжатия предложения нефти. Инвесторы надеются, что ОПЕК+ придет к компромиссу и увеличит добычу черного золота.

Напомним, в начале текущего месяца члены ОПЕК+ не смогли прийти к договоренности по поводу объемов совокупной добычи нефти из-за требований ОАЭ увеличить индивидуальную квоту. На протяжении почти двух недель коалиция не появляется в информационном поле и все еще не объявила даты своих следующих встреч.

Тем временем Международное энергетическое агентство в своем ежемесячном отчете, обнародованном во вторник, добавило к основным прогнозам лишь незначительные комментарии. Так, оценка уровня спроса на черное золото в текущем году осталась неизменной, а сценарий роста спроса на 2022 год снизился на 100 тыс. баррелей в сутки (б/с) – до 3 млн б/с. В Международном энергетическом агентстве ожидают, что добыча нефти в Штатах в будущем году вырастет на 1 млн баррелей в сутки. При этом нефтяные компании США сегодня максимально сконцентрированы на выплатах инвесторам, а не на увеличении производства.

Что касается ситуации с поставленными на паузу переговорами по ядерной программе Ирана – возвращение к ним планируется лишь в августе после инаугурации нового президента страны. Вопрос переговоров по-прежнему остается важным для инвесторов, т.к. его решение может привести к снятию санкций США против Ирана, что позволит арабскому государству увеличить объемы экспорта черного золота.