Американские биржи под давлением: что происходит?

Фондовые рынки США пережили непростой четверг, когда инвесторы активно переваривали новые экономические данные и с нетерпением ждали дальнейших шагов от Федеральной резервной системы (ФРС) США. Ожидания были сосредоточены на возможном снижении процентных ставок, о котором регулятор может объявить уже в пятницу.

Технологический сектор в минусе
Три главных фондовых индекса США завершили день с ощутимыми потерями. Особенное давление испытал технологический сектор, что отразилось на падении всех индексов. Dow Jones Industrial Average (.DJI) потерял 0,43%, достигнув отметки 40 712 пунктов. S&P 500 (.SPX) опустился на 0,89% до 5 570 пунктов, а Nasdaq Composite (.IXIC) упал на 1,67%, завершив день на уровне 17 619 пунктов.

Настроения на рынке: ФРС и перспективы ставок
Ситуацию на рынках также осложнили данные из протоколов заседания ФРС, опубликованных в среду. Согласно документу, большинство членов комитета ФРС считают, что при условии поступления ожидаемых данных, сентябрьское снижение процентной ставки станет вероятным шагом. Это заявление укрепило рыночные ожидания относительно будущей политики регулятора.

Данные по рынку труда и экономическая активность
Четверг также принес вежую статистику по рынку труда, которая показала увеличение числа заявок на пособие по безработице в США за последнюю неделю. Это свидетельствует о постепенном замедлении на рынке труда. Одновременно с этим, наблюдается снижение деловой активности, что может указывать на общее замедление экономического роста. Эти признаки ослабления инфляции могут дать ФРС больше свободы для сосредоточения на создании рабочих мест.

Ипотечные ставки и восстановление рынка жилья
На фоне замедления экономики уже началось снижение процентных ставок по ипотечным кредитам. Это стимулировало неожиданно быстрое восстановление продаж на рынке существующего жилья в прошлом месяце, что стало одним из немногих положительных сигналов в текущей ситуации.

Прогнозы экспертов
По словам Стива Энгландера, рыночного стратега Standard Chartered Bank, протоколы ФРС свидетельствуют о том, что регулятор близок к достижению своей целевой инфляции. При этом растущий уровень безработицы усиливает вероятность того, что ФРС пойдет на снижение ставки на 50 базисных пунктов уже в ближайшее время.

Таким образом, рынки с тревогой ожидают пятничных заявлений ФРС, которые могут определить дальнейшую динамику экономики и финансовых рынков США.

Ожидания победы над инфляцией
Стив Энгландер из Standard Chartered Bank в своем письме отметил, что если ФРС пока не заявляет о полной победе над инфляцией, то они явно демонстрируют уверенность в том, что этот момент уже близок. Такие заявления усиливают внимание инвесторов к ближайшим шагам Федеральной резервной системы и их возможному влиянию на рынки.

Глобальные рынки: резкий разворот
Мировые фондовые рынки, которые недавно демонстрировали впечатляющий рост после волатильных колебаний, снова оказались под давлением. Индекс глобальных акций (.MIWD00000PUS) упал на 0,6%, что отражает нарастающее беспокойство среди инвесторов по поводу дальнейшего развития событий на финансовых рынках.

Европа: рост вопреки тренду
Несмотря на общую нервозность на мировых рынках, европейские акции (.STOXX) смогли продемонстрировать позитивную динамику, увеличившись на 0,35%. Лидерами роста стали компании из секторов розничной торговли и здравоохранения, которые воспользовались благоприятной ситуацией на рынке. Поддержку акциям оказали и данные по еврозоне, свидетельствующие о неожиданно высоком уровне деловой активности в августе.

Азиатские рынки в зеленой зоне
Азиатские фондовые площадки также показали рост. Индекс MSCI, охватывающий акции Азиатско-Тихоокеанского региона за исключением Японии (.MIAPJ0000PUS), поднялся на 0,3%. Этот результат свидетельствует о некотором оптимизме в регионе, несмотря на общую волатильность на мировых рынках.

Нефть восстанавливается
Цены на нефть, которые ранее снижались на фоне опасений по поводу глобального спроса, вновь начали расти. Американская нефть и Brent прибавили около 1,4% за сутки, что свидетельствует о возвращении инвесторов к активам, связанным с энергоресурсами.

Доходность облигаций и курс доллара: новые тренды
Доходность облигаций еврозоны увеличилась после публикации данных, показавших лучшие, чем ожидалось, результаты в секторе услуг в августе. Однако, давление на заработные платы в этом регионе ослабло, что добавляет нюансов в общую экономическую картину.

Курс доллара, который недавно достиг 13-месячного минимума по отношению к евро, начал восстанавливаться. Индекс доллара вырос на 0,4%, что свидетельствует о возвращении доверия к американской валюте накануне важного выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла, запланированного на пятницу. Инвесторы будут внимательно следить за его заявлениями, которые могут повлиять на дальнейшее направление движения доллара.

Таким образом, мировые рынки продолжают демонстрировать смешанную динамику, где на первый план выходят ожидания дальнейших действий центральных банков и влияние макроэкономических данных на настроения инвесторов.

Влияние снижения ставок в США на мировую экономику
Потенциальное снижение процентных ставок в Соединенных Штатах может создать более благоприятные условия для центральных банков других стран, предоставляя им больше возможностей для маневра. В четверг Банк Кореи намекнул на возможность сокращения ставок в октябре, а Банк Индонезии заявил о готовности снизить ставки в последнем квартале этого года. Тем не менее, на финансовых рынках сохраняется мнение, что процесс смягчения в США будет продолжаться дольше, чем в других частях мира, что может оказать значительное влияние на глобальную экономику.

Ожидания рынков: перспективы ставок
Фьючерсы на процентные ставки показывают, что инвесторы ожидают снижения ставок Федеральной резервной системой США на 25 базисных пунктов в следующем месяце, при этом вероятность сокращения на 50 базисных пунктов также не исключается. Прогнозы указывают на то, что к концу 2025 года ставки в США могут снизиться примерно на 213 базисных пунктов, до уровня около 3,2%. Для сравнения, в Европе ожидается менее значительное смягчение — около 157 базисных пунктов, что приведет к ставке около 2,09%.

Восстановление доходности облигаций США
Доходность казначейских облигаций США начала восстанавливаться после достижения двухнедельных минимумов на предыдущей торговой сессии, что было поддержано ростом доходности на европейских рынках облигаций. Так, доходность 10-летних облигаций США выросла на 8,6 базисных пункта, достигнув 3,862% после отметки в 3,776% днем ранее. Доходность 2-летних облигаций также показала значительный рост, поднявшись на 9,4 базисных пункта до 4,0161% с 3,922% в конце среды.

Валютные рынки: динамика евро и фунта
Евро, который демонстрировал стабильный рост в течение месяца, внезапно упал на 0,4%. В то же время британский фунт стерлингов показал интересную динамику: в начале дня он достиг нового 13-месячного максимума по отношению к доллару и укрепился по отношению к евро. Это произошло на фоне публикации данных, которые подтвердили устойчивый рост деловой активности в Великобритании во второй половине 2024 года. Тем не менее, к концу дня курс фунта немного скорректировался и составил $1,3086.

Таким образом, мировые финансовые рынки продолжают реагировать на действия центральных банков, а также на макроэкономические данные, что влечет за собой изменения в доходности облигаций и курсе валют. Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на предстоящих решениях ФРС и их возможных последствиях для глобальной экономики.

Золото под давлением: что стоит за падением цен?
Цены на золото резко снизились более чем на 1%, что связано с укреплением доллара и ростом доходности казначейских облигаций США. Эти факторы оказали значительное давление на драгоценный металл, который традиционно рассматривается как безопасное убежище для инвесторов в условиях экономической нестабильности.

Центральные банки на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле
На фоне таких изменений, ключевые представители центральных банков со всего мира собрались в Джексон-Хоуле на ежегодный экономический симпозиум. Все внимание инвесторов приковано к предстоящему выступлению председателя ФРС Джерома Пауэлла в пятницу. От его слов зависит, как скоро и насколько решительно ФРС начнет цикл смягчения денежно-кредитной политики.

Предвкушение решения ФРС: осторожные прогнозы
По мнению аналитика Ладнера, Пауэлл, скорее всего, успокоит рынки, дав сигнал о снижении ставок в сентябре. Однако, по его словам, председатель ФРС будет осторожен в своих высказываниях, не делая четких заявлений о масштабе снижения — на 25 или 50 базисных пунктов. Предполагается, что он попытается настроить рынок на более скромное сокращение в 25 базисных пунктов.

Эти ожидания были подкреплены высказываниями других ключевых фигур в ФРС. Так, в четверг президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Фрэнк Шмидт, президент ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз и президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер выразили мнение, что этап снижения ставок близок и может начаться уже в ближайшее время.

Инвесторы на нервах: индекс волатильности растет
Индекс волатильности CBOE (.VIX), который часто используется как индикатор тревожности на рынке, показал значительный рост, достигнув отметки 18 — самого высокого внутридневного значения за неделю. Впрочем, позже индекс немного снизился, закрепившись на уровне 17,56.